據(jù)上海證券報(bào)報(bào)道，巴倫周刊近期評(píng)定的美國(guó)最優(yōu)秀的100強(qiáng)顧問(wèn)，正在重新思考有關(guān)分散投資的問(wèn)題，并且正在尋找更加明智的方法來(lái)管理他們的資產(chǎn)。

　　巴倫周刊此次的評(píng)選是從特定的公司推薦的800個(gè)候選人中挑選，從掌管的資產(chǎn)規(guī)模，運(yùn)營(yíng)的資產(chǎn)投資報(bào)酬，常規(guī)的業(yè)績(jī)記錄和包括無(wú)形的指標(biāo)團(tuán)隊(duì)能力來(lái)考核。

　　巴倫周刊挑選了100強(qiáng)中五個(gè)具體的例子，他們的構(gòu)成接近多元化，而且是當(dāng)下的風(fēng)云人物。

　　多元化投資

　　Merrill Lynch 公司 Patrick Dwyer 掌管資產(chǎn)：21億美元

　　Merrill Lynch 公司的Dwyer，這位40歲的顧問(wèn)總是遵循同樣的方式來(lái)管理運(yùn)營(yíng)他的客戶的投資。“你不能在當(dāng)你擁有一種資產(chǎn)的時(shí)候，就宣稱你自己已經(jīng)是在多元化投資。”他總結(jié)道，“這僅僅才剛開始，真正的多元化投資來(lái)自于資產(chǎn)管理水平。”

　　Dwyer說(shuō)，甚至只要適度分散的投資于單一種類的公司，也可以達(dá)到良好的資產(chǎn)報(bào)酬。與其把資產(chǎn)的30%，交由四到五個(gè)投資經(jīng)理投資于股市中的同一家公司，還不如把同樣的資產(chǎn)投資于五家不同的公司。

　　“在大多數(shù)情況下，投資經(jīng)理們的思考方式有共同性，而且他們的投資方法也大同小異”，Dwyer說(shuō)，“這削弱了整體資產(chǎn)的分散投資的水平。”

　　對(duì)于Dwyer來(lái)說(shuō)，深入研究每一類別資產(chǎn)領(lǐng)域內(nèi)的那些投資經(jīng)理，是使資產(chǎn)真正得到有效分散投資的重要方法。他后來(lái)選擇了John Paulson，這位年輕的對(duì)沖基金經(jīng)理在之前的短期金融證券市場(chǎng)上大獲成功，這使得John成為華爾街投資明星。“金子是會(huì)閃光的”, Dwyer解釋說(shuō)，他打算投資于John發(fā)起的一種新的基金，這種基金投資于即將復(fù)蘇的銀行股市場(chǎng)，而對(duì)于以前存在的基金，Dwyer則沒(méi)有太多的興趣。     

　　投資轉(zhuǎn)向非美國(guó)市場(chǎng)

　　Wachovia Securities（瓦喬亞證券）Joe Montgomery 管理的資產(chǎn)：137億美元

　　現(xiàn)年57歲的Montgomery，從來(lái)沒(méi)有懷疑過(guò)自己的投資能力，因?yàn)樗�一直使得客戶得到長(zhǎng)久的高回報(bào)。Montgomery說(shuō)：“職業(yè)高爾夫聯(lián)盟允許選手在高爾夫比賽中，攜帶多達(dá)十四種的高爾夫球棍，就像現(xiàn)在的投資者，只要他們?cè)敢猓�他們幾乎可以擁有任何一種的資產(chǎn)投資品。就像一個(gè)高爾夫選手，會(huì)對(duì)一家可以幫助他贏得比賽的俱樂(lè)部感興趣，投資者不會(huì)錯(cuò)過(guò)任何可以使得他資產(chǎn)獲得良好增值的投資產(chǎn)品。只要一種投資品獲得豐厚的報(bào)酬，它就會(huì)得到投資者的追捧。”

　　Montgomery說(shuō)，在今年如果誰(shuí)轉(zhuǎn)向投資非美國(guó)市場(chǎng)，則其損失就會(huì)相對(duì)較少：當(dāng)?shù)乐冈诮衲晗碌��?.5%，而全球MSCI指數(shù)則只下跌了6.3%，至少，以美元來(lái)計(jì)算是這樣的。

　　Montgomery自1975年開始就開始投資生涯，他發(fā)現(xiàn)一些投資者傾向于喜歡投資于那些他們之前會(huì)比的投資品，比如商品期貨。Montgomery把這些投資者的投資偏好比喻成一鍋湯，“他們喜歡在湯里放些胡椒粉，但是沒(méi)有人愿意品味只有胡椒粉的湯，放胡椒粉的目的是調(diào)劑其他湯里的東西使味道變得更好而已。”